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距離8月20日首次公布LPR報價，時間還不滿兩周，政策并沒有產生所謂轟轟烈烈的效果。政策平滑過度是市場各方期望的，也符合金融業的特質要求。但這一重大的、市場化的貸款定價機制對商業銀行的變革要求是長遠的、深刻的，特別對中小銀行而言。

各大銀行對LPR的影響也并沒有諱莫如深。在半年報業績發布會上，建行相關負責人表示，目前建行新增貸款LPR定價比例已達到56%，遠超于央行要求三季度新增貸款LPR定價比例達到30%的目標。由于未雨綢繆，對新政策變化相對輕松。其實，這樣的相對輕松也非建行所獨有，招商銀行稱，總體上看，銀行的利差水平可能略有收窄，但整體可控;中信銀行對新LPR影響的分析顯示，從貸款端單邊變動角度看，新LPR總體影響有限。

雖然相對輕松，但影響并非可以忽略不計。建行稱，就個人房貸而言，目前在報價和實際執行價格之間會有5-6個BP的差，今年預計影響利息收入約1億元。

如果報價和實際執行價格之間差距擴大，自然就會更深度影響利息收入。這種“擴大”并非只停留在假定上，在全球步入降息周期的，我國經濟“下行壓力加大”，民企“融資難、融資貴”仍未消除的背景下，客觀上存在降息的需要，下調與LPR緊密掛鉤的MLF利率是應有之舉。某商業銀行稱，如果MLF下調20BP，疊加第一次LPR定價影響，對今年年內收入可能形成1.7億元的影響，明年約是18.6億元的影響。

LPR對商業銀行收益的影響是顯性的，比較容易估算，對銀行管理方式的深度影響卻是更深刻、更深遠的。

貸款利率與市場利率聯動性增強，LRP將由市場競價產生，這不同于計劃色彩濃重的存貸款基準利率，因此，銀行之間的競爭會比以往激烈，特別體現在對具有強談判能力的大客戶的爭奪，客戶分層現象會加劇。對小客戶管理的精耕細、銀行如何管理風險、IT系統如何調整等等，也是競爭的重要內容。

對銀行來說，在利率市場化的過程中，修煉、提升“內功”顯得尤為重要，特別是對于中小商業銀行而言。中小企業談判能力相對大銀行不具有優勢，存在著缺乏高水平的風險篩查和定價的人才、系統基礎及技術體系、風險管理能力不足、不良貸款處置能力薄弱等問題，在商業銀行競爭分化過程中，如何保持競爭優勢，甚至實現成長逆襲，不僅僅是需要動一番腦筋了。

有挑戰就有機遇，隨著利率市場化改革的不斷推進，低利率貸款就會不斷地流到優質中小企業的“田間地頭”，這些被“灌溉”的中小企業盈利空間會進一步打開，特別是三農和小微企業的。選擇組合類的資產，探索投行化之路，這樣的差異化路徑顯然還有不少。

建行除了大力改革針對小微企業服務方式、方法，今年以來，建設銀行董事長田國立提出“第二發展曲線”概念，即B端賦能，G端連接，C端突圍的三大發展戰略。大銀行都如此拼，小銀行就更不應該怠慢了。張志偉

關鍵詞： 商業銀行