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2018年8月6日，首批養(yǎng)老目標基金正式獲批，華夏基金等14家基金公司收到證監(jiān)會批文，正式拉開了第三支柱養(yǎng)老的序幕。2018年9月13日，第一只養(yǎng)老目標基金華夏養(yǎng)老目標日期2040三年FOF率先成立，隨后養(yǎng)老目標基金相繼獲批、成立。至此，養(yǎng)老目標基金的運行已經(jīng)一年有余。

《證券日報》記者注意到，短短一年的時間，養(yǎng)老目標基金的規(guī)模和持有人數(shù)量已經(jīng)頗有建樹：截至9月27日，公募基金市場上已成立的養(yǎng)老目標基金共有53只，合計規(guī)模達到158.37億元，背后的總持有人戶數(shù)已經(jīng)超過150萬戶。除此之外，還有1只養(yǎng)老目標基金正在發(fā)行，還有48只養(yǎng)老目標基金正排隊待批。

目標日期基金受青睞

9月19日，天弘養(yǎng)老目標日期2035三年FOF合同正式生效，成為公募基金市場上第53只養(yǎng)老目標基金。該基金發(fā)布的合同生效公告顯示，其募集時間為2019年8月20日至2019年9月17日，最終成立規(guī)模為1.05億元，募集有效認購總戶數(shù)為846戶，與此同時，該基金也成為公募基金市場上第32只養(yǎng)老目標日期基金。

參照海外市場的成熟經(jīng)驗，我國推出的養(yǎng)老目標基金目前有兩種——目標日期策略和目標風(fēng)險策略：目標日期基金會隨著目標日期的臨近逐步降低權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，可以很好地匹配個人投資者隨著年齡增長風(fēng)險承受能力逐漸下降的特征;目標風(fēng)險基金根據(jù)特定的風(fēng)險偏好來設(shè)定權(quán)益類資產(chǎn)與非權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，該配置比例保持穩(wěn)定。

目前來看，還是目標日期基金更受基金公司和投資者青睞。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，53只養(yǎng)老目標基金中，養(yǎng)老目標日期基金有32只，養(yǎng)老目標風(fēng)險基金有21只，從募集規(guī)模和持有人戶數(shù)上來看，養(yǎng)老目標日期基金和養(yǎng)老目標風(fēng)險基金的持有人總戶數(shù)分別為74.18萬戶、52.2萬戶;而兩類基金的總規(guī)模則分別為55.67億元、111.31億元。

當然，投資者對不同養(yǎng)老目標基金的偏好，也很大程度上取決于基金的封閉時間，目前來看，養(yǎng)老目標基金的封閉期主要有一年期、三年期和五年期。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，當前封閉期為一年、三年和五年的養(yǎng)老目標基金分別有15只、30只和8只，但15只一年期養(yǎng)老目標基金的總規(guī)模已經(jīng)有95億元，可見，當前投資者還是更青睞封閉期較短的基金產(chǎn)品。

53只基金平均回報率為4.28%

全部53只養(yǎng)老目標基金，有45只已經(jīng)公布了今年半年報，另外8只基金成立時間較短不需要披露半年報。根據(jù)45只養(yǎng)老目標基金在半年報披露的基金規(guī)模和持有人戶數(shù)，以及另外8只基金在基金合同中公布的募集規(guī)模和有效認購戶數(shù)，53只養(yǎng)老目標基金的總規(guī)模已經(jīng)達到158.37億元，背后的總持有人戶數(shù)已經(jīng)超過150萬戶。

單只產(chǎn)品來看，當前規(guī)模最高的養(yǎng)老目標基金是交銀安享穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF，該基金的最新規(guī)模為20.53億元，成立于今年5月份，另一只規(guī)模超10億元的是民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老一年，該基金的最新規(guī)模為15.09億元，成立于今年4月份。兩只養(yǎng)老目標基金都是銀行系公募基金旗下產(chǎn)品，封閉期均是一年，比較受投資者歡迎。

即便是對于養(yǎng)老目標基金，也會有機構(gòu)投資者選擇申購。《證券日報》記者注意到，53只養(yǎng)老目標基金背后，機構(gòu)投資者持有規(guī)模共有13.56億元，占比不足10%，另外144.81億元規(guī)模全部被個人投資者持有。

目前來看，共有3只養(yǎng)老目標基金的持有人超過10萬戶，分別是華夏養(yǎng)老2040三年FOF、鵬華養(yǎng)老2035三年FOF和富國鑫旺穩(wěn)健養(yǎng)老一年FOF，其最新的持有人戶數(shù)分別為12.59萬戶、11.42萬戶和10.62萬戶。

截至9月27日，絕大多數(shù)養(yǎng)老目標基金都為背后的持有人獲取了正回報。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，53只養(yǎng)老目標基金自成立以來的平均回報率為4.28%，回報率最高的4只基金回報率已經(jīng)超過10%，分別是興全安泰平衡養(yǎng)老三年FOF、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年FOF、南方養(yǎng)老2035三年FOF和華夏養(yǎng)老2050五年FOF。見習(xí)記者 王明山

關(guān)鍵詞： 養(yǎng)老目標基金